買基金是為了掙大錢，做基金定投當然也是。
每一個做定投的人，肯定都想了解：
定投到底能不可以掙大錢？定投到底能賺多少價格？
今天，我們將對跨過30年、近11萬組簡史資料進行統計，來回應這兩個問題。
定投到底能不可以掙大錢？
其實就是任意一份定投的盈利幾率有多大。
要回應這種問題，一定思考三點：
第一，不一樣的定投標的
定投標的的表現，在很大幅設上決定了定投的收獲。
我們了解，指數是采樣于某個市場中最具代表性的股價資料，可以相對客觀地衡量市場行情。相比主動型基金，選擇指數作為定投標的來統計定投的收獲，無疑更科學。
為了使統計的結果全面客觀，我們分別將風味各異、且最具代表性的五大指數：
① 上證指數
② 滬深300
③ 深證100
④ 創業板指
⑤ 中證500
模擬為定投的投資標的，即視作一只基金。
假設指數基日的模擬凈值為1元，計算出指數基日至2021年5月31日，每一個流通日用收盤點位模擬出的當日凈值。
X日凈值=(指數*日收盤點位/指數成立日收盤點位)*1
第二，不一樣的定投期限
為了全面地呈現定投這個理財方法的危險收獲特性，我們分別選取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等從短到長的6個不一樣期限，進行統計。
第三，不一樣的定投時點
即便是一樣期限的定投，開始定投的時光不一樣，盈利情況也會大不一樣。
為了消除定投開始時點的波及，同一時間能夠對指數過往足夠很長時間的定投收獲進行統計，我們將定投起步點設定為各只指數從其基日至2021年5月31日期間，任意一個流通日開始。
通過這三大要素，我們盡量保證了統計樣本的隨機性，采集到了有代表性的全樣本空間。
末尾，總共統計了近11萬組定投樣本。
注：上證指數基日為1990年12月19日；滬深300基日為2002年1月4日；深證100基日為2002年12月31日；中證500基日為2004年12月31日；創業板指基日為2010年5月31日。
接下來，我們觀望統計結果。
不一樣期限定投的正收獲樣本占比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：指數基日—2021年5月31日。注1：定投收獲率=[（sum(每期定投金額/每月扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1；任意一個流通日開始定投上證指數X年的正收獲樣本占比=n/m，n: 任意一個流通日開始定投上證指數X年正收獲樣本數量；m: 任意一個流通日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據簡史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為所有收獲承諾。
從這份統計結果里，我們可以觀看到的：
首先，定投并不是穩賺不賠的。
上證指數、滬深300深證100、中證500指數即便是10年的經常定投，正收獲樣本占比都不是100%。
不過，時光是定投的好朋友。
定投時光越長，正收獲樣本占比越高。
定投5年以上，五大指數正收獲樣本占比均超過65%；
定投8年以上，五大指數正收獲樣本占比均超過80%；
定投10年以上，五大指數正收獲樣本占比均超過90%；
定投15年以上，除創業板指數上市公開時間尚短，很多4只指數正收獲樣本占比均為100%。
從盈利幾率來就這樣看，定投8-10年為宜，15年以上更優秀。
我們進一步來就這樣看
虧損的定投到底是怎么虧的？
我們以8年期定投樣本數量最多的上證指數（8203個）為例，共有1488個虧損樣本，占比18.15%。
我們發現，這1488個虧損樣本，它們的定投終點研究在6個時光段：
2004年6月至2006年5月，659個
2008年10月至2008年11月，6個
2012年8月至2012年12月，118個
2013年4月至2014年11月，576個
2018年8月至2019年2月，127個
2021年3月，2個
我們把這6個區間在上證指數的走勢上標注出去，可以觀看到的，它們有個齊心全力之處：都是熊市低點。
上證指數簡史走勢（截止20210531）
資料來源：Wind
值得小心的是，
這些虧損的定投樣本，如果在多堅持1年，就有64.1%能扭虧為盈；
如果多堅持2年，就能全部扭虧為盈。
所以，反饋最好不要在熊市低點時終止定投。
再多堅持一下，曙光或許就在前面。
綜合以上的資料，對于“定投到底能不可以掙大錢？”這種問題，信任你也有了答案。
經常定投掙大錢是大約那么率事情，但需避免在市場最低點終止定投。
定投的收獲有多少呢？
我們把上證指數、滬深300、深證100、創業板指、中證500這五大指數的定投收獲進行了年化處理。
得出了3年、5年、8年、10年、15年、20年的平均定投年化收獲率。
不一樣期限定投的平均年化收獲率
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：指數基日—2021年5月31日；注1：定投收獲率=[（sum(每期定投金額/每月扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1，平均年化收獲率是任何樣本定投收獲率的算術平均值，資料統計區間內上證指數復合年平均收獲率為3.84%、滬深300為4.76%，深證100為6.36%、中證500為4.85%、創業板指為7.53%。注2：上述結果依據簡史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為所有收獲承諾。
從這張表的資料，我們可以觀看到的：
首先，定投的收獲率并不驚艷。
上述統計中，上證指數的平均定投年化收獲水平在2.64%-4.62%；
滬深300在2.98%-6.14%；
深證100在3.22%-8.13%；
中證500在3.80%-5.60%；
創業板指在4.01%-8.55%。
需要說明的是，這種收獲率只是賬面收獲率，由于定投是分批投入而非只能用一次的買入，如果思考貨幣的時光價值，用IRR（內部收獲率）來計算的話，定投的現實收獲率要更高。
詳細的計算途徑，我們在上一期視頻中有講解，有興趣的同伴可以去觀望。
不過，即便是賬面的定投收獲率，還是顯然跑贏了通貨膨脹。
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：指數基日—2021年5月31日；注1：定投收獲率=[（sum(每期定投金額/每月扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1，平均年化收獲率是任何樣本定投收獲率的算術平均值，資料統計區間內上證指數復合年平均收獲率為3.84%、滬深300為4.76%，深證100為6.36%、中證500為4.85%、創業板指為7.53%。注2：上述結果依據簡史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為所有收獲承諾。注3：黃色柱圖代表：任意定投10年上證指數平均年化收獲率。
所以，作為一種簡單的投資方法，定投即便無法讓我們一夜暴富，但實現資產的保值充值，讓歲月靜好還是可以期待的。
此外，我們還可以觀看到的，除了創業板指數外，很多指數的平均定投年化收獲率隨著定投期限的拉長，大體呈現前高后低的趨勢。
不一樣期限定投的平均年化收獲率
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：指數基日—2021年5月31日；注1：定投收獲率=[（sum(每期定投金額/每月扣款日收盤點位）*期末收盤點位)/（sum(每期定投金額*投資期數）)]-1，平均年化收獲率是任何樣本定投收獲率的算術平均值，資料統計區間內上證指數復合年平均收獲率為3.84%、滬深300為4.76%，深證100為6.36%、中證500為4.85%、創業板指為7.53%。注2：上述結果依據簡史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為所有收獲承諾。
究其原因，我們覺得是A股過去呈現顯然的“牛短熊長”的特性。
定投從短期大幅波動中獲取的超大額收獲率，拉高了全體短期定投的平均收獲率。
而拉長定投期限卻有可能在熊市結束定投，收獲大幅縮水。
試想一下，
隨著定投時光拉長
積累的本金已經比較多了
單次扣款對全體的波及越來越小
定投“均攤成本價”這一功能越來越弱化
舉個栗子
每月定投500元，定投5個月，虧損10%
這時，500元定投扣款可以將定投單位成本價拉低1.8%；
如果定投20個月，一樣虧損10%
這時500元扣款可以將定投單位成本價拉低0.53%；
如果定投50個月，一樣虧損10%
這時500元扣款就只能將定投單位成本價拉低0.22%
定投到后來
事實上變成了另一種形式的只能用一次的投資
扣款對定投的波及越來越小
市場波動對定投的波及一直變大
那么，難道定投時光越短越好？
當然也不是。
一方面，定投是一個將份額越來越多的過程。
定投時光太短，投入的本金不多
收獲率再高，意義也不大。
感受一下：1萬元賺100%，也比不上10萬元賺 20%
另一方面，定投時光太短，還有蠻大的可能受到虧損。從上面的資料可以觀看到的，3年期的定投，虧損樣本占比近4成。
太短不行，太長也不是
那定投到底投多少時間比很好呢？
我們的反饋是：
當你的定投扣款已累計50次
這時候，單次定投扣款的效用已經比較微弱了
你就可以關注定投賬戶的收獲率了
虧了可以隨便自由選擇繼續堅持扣款，或者加大定投金額
賺了就思考合適止盈
當做堅持定投階段性的“獎勵”
末尾再多說一句
止盈后大概開啟新一輪定投
股市總是冬去春來
定投也完全可以循環往復
